La production solaire ralentit pour tenter d’équilibrer l’offre et la demande

D’après pv magazine International

Les vents économiques contraires et l’évolution des politiques ont provoqué un ralentissement du marché solaire mondial au second semestre 2024. Les discussions continuent de se concentrer sur les moyens de résoudre l’excédent d’offre en panneaux photovoltaïques. InfoLink a prédit de manière conservatrice une demande de 492 GW à 568 GW pour 2025, mais cette demande pourrait être encore plus faible, potentiellement inférieure aux prévisions de 469 GW à 533 GW pour 2024.

Depuis juillet 2024, les anciennes lignes de production commencent à être mises hors service, et de nouvelles usines ont ajusté leur production, voire reporté leur démarrage. Cependant, les marges bénéficiaires restent négatives, et le rythme de la reprise des bénéfices demeure lent. L’industrie solaire chinoise a tenté de répondre à l’excédent d’offre. Les associations industrielles chinoises ont commencé à coordonner activement les prix et à appeler à l’auto-régulation des fabricants sur la base des recommandations de coûts. Des réglementations visant à imposer des normes de qualité plus strictes pour les produits sont également envisagées. Toutefois, ces réformes du côté de l’offre prendront du temps avant d’avoir des effets, et InfoLink continuera de suivre leur évolution.

Chaîne d’approvisionnement

Les fabricants de wafers, le plus petit segment de la chaîne d’approvisionnement solaire, pourraient produire 2,3 fois plus de produits que la demande. En comparant la capacité de production de l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement avec la demande de modules, l’écart se réduit, mais le rythme des fermetures de capacité reste lent. L’excédent d’offre persistant a fait chuter les prix au comptant dans certaines parties de la chaîne d’approvisionnement en dessous des coûts de production, créant une situation où les prix sont inversés.

Il est prévu que la seconde moitié de 2024 voie un accélération des fermetures de capacité et de la mise hors service de capacités dans divers segments. Cela inclura les capacités des entreprises nouvellement entrantes ainsi que celles des fabricants de niveau 2 et 3.

La production de polysilicium est fortement concentrée, et les fabricants scrutent leurs pairs par crainte de perdre des parts de marché.

Il est prévu que le nettoyage des capacités dans le segment du polysilicium ne se fasse pas rapidement. Sur le terrain, certaines entreprises de niveau 3 ont commencé à fermer leurs usines au troisième trimestre 2024. Les producteurs de niveau 2 sont en difficulté, et les nouveaux entrants se trouvent dans une situation délicate. Pendant ce temps, les entreprises leaders font également face à de fortes pressions sur leur rentabilité et à des pertes de trésorerie généralisées. Ces facteurs devraient accélérer les sorties de capacité de production à grande échelle en 2025.

Segment intermédiaire de la chaîne d’approvisionnement

Le taux de croissance de la capacité de fabrication pour les wafers a nettement ralenti, les entreprises cherchant à différencier leurs produits en améliorant la qualité et en modifiant les tailles des produits. La production de wafers p-type dopés positivement continue de diminuer, avec de moins en moins de fabricants produisant des wafers de 182 mm et 210 mm. Certaines entreprises de niveau 2 et 3 pourraient faire face à des crises opérationnelles. À mesure que les capacités existantes sont mises hors service plus rapidement, les marges bénéficiaires brutes devraient revenir à des niveaux plus sains en 2025 et 2026.

Cellules et modules

Le taux de gel des capacités de production des cellules est plus rapide que pour les autres segments, principalement en raison des progrès technologiques. De 2023 à 2024, la durée de vie et le calendrier de mise hors service de la capacité de production de cellules p-type sont devenus des points clés d’évaluation pour les entreprises. La capacité de production de cellules p-type plus anciennes ne devrait pas rester à long terme. Au troisième trimestre 2024, des entreprises ont commencé à fermer leurs capacités de production p-type en Chine, et les capacités de cellules à l’étranger, en particulier en Asie du Sud-Est, ont également commencé à être mises hors service, en raison de l’intensification des politiques commerciales américaines.

Les décisions dans le segment des modules ont été relativement lentes. Cela est en partie dû au fait qu’une grande partie de la capacité de production des modules a été établie en 2022, avec peu de risques de modification et des coûts d’investissement relativement faibles. Parallèlement, les conditions du marché ont provoqué une diminution significative des taux d’utilisation des usines, ce qui a conduit à une augmentation des coûts, rendant difficile la prise de décisions pour les fabricants. Il est possible que les fabricants réagissent en tentant de transférer des équipements d’occasion pour établir des usines à l’étranger.

Les nouveaux entrants ainsi que les fabricants de niveau 2 et 3 ont commencé à ralentir leur expansion de capacité, certains suspendant temporairement leur production. Les plans de fermeture pour la plupart des fabricants de niveau 1 et la gestion des capacités en Asie du Sud-Est restent flous. En septembre 2024, on estimait qu’entre 25 GW et 30 GW de capacités avaient été confirmées pour la fermeture, et environ 150 GW avaient été temporairement arrêtés ou étaient en restructuration.

Les baisses continues des prix forceront davantage d’entreprises à quitter le marché. Cependant, compte tenu des stratégies des fabricants, le processus décisionnel pour la mise hors service des capacités reste — une nouvelle fois — lent, car la concurrence sur le marché rend difficile d’observer une sortie significative de capacité à grande échelle à court terme. Cela entraînera des problèmes d’inventaire qui deviendront une situation normalisée à l’avenir.

Par conséquent, les taux d’utilisation des usines pourraient ne pas revenir aux niveaux élevés observés précédemment. La capacité de production nominale à travers la chaîne d’approvisionnement solaire a atteint 1 TW, avec des niveaux d’utilisation prévus autour de 50% à 70%. Les taux d’utilisation des niveaux 2 et 3 pourraient se situer entre 20% et 40%. Une utilisation plus faible entraînera une augmentation de l’amortissement des coûts de construction et des équipements. Lorsque l’utilisation descend à 20%, l’augmentation des coûts commence à se multiplier. En tenant compte de l’impact à long terme de fonctionner en dessous du prix de revient, cela aura un effet plus négatif sur les segments des wafers et des cellules. Le rapport offre-demande devrait revenir autour de 1,7 d’ici 2026, se rapprochant du niveau observé en 2021 et 2022, ce qui conduira à une situation de marché plus équilibrée.

À propos de l’auteur : Amy Fang est analyste senior chez InfoLink, spécialisée dans le segment des cellules et modules photovoltaïques de la chaîne d’approvisionnement, et travaille sur la prévision des tendances des prix et l’analyse des données de production.

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